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德邦景颐债券型证券投资基金2019年第1季度报告

2019-04-27 07:20 来源:未知

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:本基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金的基金合同生效日为2016年8月26日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2016年8月26日至2019年3月31日。

  注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

  2019年1季度,经济有企稳态势。1-2月投资和消费增速或改善或持平,好于普遍预期。PMI重回扩张区间,工业生产有所修复。信贷和社融将保持高位,信用扩张持续。通缩风险有所缓解,预计3月同比回升至0.6%。预计1季度GDP同比增长6.2%,或为年内低点。

  具体来看,3月地方债和地方专项债发行保持较高水平,同时工业生产有所恢复,料将继续推动基建回升,环比改善或在1个百分点以上;汽车持续拖累消费,但物价上行可能促使名义社消增速改善。高频数据看,截止22日,3月乘用车销售数量同比增速仍然为-19%,汽车消费仍然拖累整体消费。但商贸零售端数据3月有所回暖,且伴随着市场对经济预期的逐渐改善,居民消费需求可能会进一步回升。综合考虑汽车拖累、实际消费需求转暖、CPI上行和基数因素,预计3月名义社消同比增速会上行至8.4%。监管投放加大引导力度,信贷仍将保持同比多增。从3月数据来看,认为整体新增信贷投放仍将高于去年同期(2018年3月为1.12万亿元),其中受财政部地方专项债逆周期密集发行的影响,以及银行加大对小微企业贷款投放的力度,对公贷款比例有望较上月继续抬升,有助于贷款结构的改善。

  报告期内,本基金按照法律法规所规定的要求进行投资操作,并严格把控信用风险,优选投资标的通过控制久期,精选个券,规避信用风险,力争提高本基金的收益。

  截至本报告期末德邦景颐债券A基金份额净值为1.0697元,本报告期基金份额净值增长率为0.56%;截至本报告期末德邦景颐债券C基金份额净值为1.0646元,本报告期基金份额净值增长率为0.50%;同期业绩比较基准收益率为5.68%。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大,单一机构投资者的大额赎回,可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响;

  2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;

  3、因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,大额赎回导致基金净值出现较大波动;4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据

  《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;

  5、单一机构投资者赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;

  6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;

  7、大额赎回导致基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

  2019年3月15日,本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基

  2019年3月26日,本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网

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